Besser als Siemens Energy? Diese Aktien profitieren vom US-Geschäft! 2G Energy, Tonies und Zefiro Methane mit über 200 % Kurschance!

Zefiro Methane: Mehr als 200 % Kurspotenzial

„Die Vereinigten Staaten sind übersät mit Millionen Bohrlöchern, die einfach dort liegen und undicht sind“, erklärt Catherine Flax, CEO von Zefiro Methane, im Interview mit dem International Investment Forum. Das Unternehmen ist auf den Verschluss der Bohrlöcher spezialisiert und will sich in den kommenden Jahren als Marktführer in Nordamerika etablieren.

Das Umwelt-, Gesundheits- und Sicherheitsproblem ist nicht zu unterschätzen, denn aus den Bohrlöchern entweicht nicht nur Methan, sondern teilweise auch Schwefelwasserstoff oder Benzol. Die Folgen reichen von Übelkeit und Schwindel über verunreinigtes Grundwasser bis hin zu Explosionen. Flax verweist auf ein Bürogebäude, das in den 1960er-Jahren über einem unverschlossenen Bohrloch errichtet worden war. Das austretende Methan gelangte in das Gebäude und machte Beschäftigte krank. Die besondere Klimawirkung verdeutlicht die CEO mit einem Vergleich: „Kohlendioxid ist wie Bluthochdruck, Methan und andere Superschadstoffe sind dagegen wie ein Herzinfarkt.“ Schätzungen zufolge leben rund 14 Mio. US-Amerikaner weniger als eine Meile von einem undichten Bohrloch entfernt.

Inzwischen wächst der politische und wirtschaftliche Druck, die Gefahren zu beseitigen. Die US-Regierung hat dafür 4,7 Mrd. USD bereitgestellt. Das Programm wird laut Flax parteiübergreifend unterstützt, weil die Sanierungen nicht nur Umwelt und Gesundheit schützen, sondern auch Grundstücke wieder nutzbar machen. Unternehmen können auf betroffenen Flächen keine Wohnhäuser, Rechenzentren oder Logistikzentren errichten, bevor vorhandene Bohrlöcher fachgerecht verschlossen wurden. Die Kosten können je nach Komplexität mehrere Hunderttausend USD erreichen. Dennoch reicht das staatliche Budget bei Weitem nicht aus: „Die 4,7 Mrd. USD decken lediglich rund 2 % der geschätzten Gesamtkosten für die Sanierung aller verwaisten Bohrlöcher in den USA.“

Da überrascht es nicht, dass Analysten erwarten, dass Zefiro in den kommenden Jahren Umsatz und Gewinn erheblich steigern wird. Bereits im Geschäftsjahr 2027/28 (endet am 30. Juni) soll der Umsatz bei 66,85 Mio. USD liegen. Dabei erwarten die Analysten einen operativen Gewinn (EBITDA) von 12,22 Mio. USD und einen Gewinn je Aktie von 0,05 USD. Daher sehen die Analysten den fairen Wert der Aktie bei 1,50 USD und empfehlen sie zum Kauf. Derzeit notiert die Zefiro-Aktie bei 0,45 USD. In Deutschland wird die Aktie unter anderem auf Tradegate gehandelt.

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tonies: Die Milliardenmarke im Visier

Die USA entwickeln sich zum neuen Wachstumsmotor von tonies. In Nordamerika stieg der Umsatz im ersten Halbjahr 2026 um 48 % auf 104,3 Mio. EUR und übertraf damit erstmals deutlich die Erlöse in der DACH-Region. Eine wachsende Präsenz im Einzelhandel, die starke Nachfrage nach der Toniebox 2 und bekannte Inhalte wie Disney, Pokémon und Bluey treiben die Expansion voran. Die Aktie hat in den letzten vier Wochen 7,1 % an Wert verloren. Im laufenden Jahr liegt das Kursplus immerhin bei 12,70 %. mwb Research sieht derzeit eine Kaufchance.

Die Analysten bewerten die jüngsten Sorgen um die Profitabilität von tonies als überzogen. Zwar belastete der um 4 % gestiegene Umsatzanteil der margenschwächeren Toniebox im ersten Halbjahr vorübergehend die Konzernmarge. Die höheren Geräteverkäufe vergrößern jedoch die weltweite Nutzerbasis und sollen künftig zusätzliche Umsätze mit den deutlich profitableren Figuren auslösen. Wie ertragsstark dieses Modell werden kann, zeigt die etablierte DACH-Region mit einer EBITDA-Marge von 24 % im ersten Halbjahr.

Auch der negative freie Cashflow von 64 Mio. EUR sei vor allem auf zeitliche Effekte zurückzuführen. tonies habe gezielt Lagerbestände aufgebaut, um im wichtigen zweiten Halbjahr die Toniebox Lite sowie neue Inhalte von Pokémon, Bluey und Hasbro auf den Markt zu bringen. Mit dem Verkauf dieser Produkte soll sich das im Vorratsvermögen gebundene Kapital wieder freisetzen. Die Analysten erwarten daher für das Gesamtjahr einen positiven freien Cashflow und im zweiten Halbjahr eine EBITDA-Marge von rund 15 % nach 11 % im Vorjahreszeitraum.

Für 2026 prognostiziert mwb Research einen Umsatz von 765 Mio. EUR, ein EBITDA von 77,9 Mio. EUR und einen Nettogewinn von 41,6 Mio. EUR. Bis 2028 sollen die Erlöse auf knapp 1,1 Mrd. EUR und der Nettogewinn auf 93,5 Mio. EUR steigen. Die Analysten sehen die jüngste Kursschwäche deshalb als Kaufgelegenheit. Sie trauen der Aktie einen Anstieg von aktuell 11,70 EUR auf 17,25 EUR zu.

2G Energy: Auftragseingang explodiert und bald auch wieder die Aktie?

Seit diesem Jahr hat der KI-Boom auch die deutsche 2G Energy gepackt. Zwischen Ende März und Anfang Juni explodierte die Aktie von 32 EUR auf 74 EUR. Im Anschluss konsolidierte das Wertpapier des Herstellers von dezentralen Energieanlagen wie Blockheizkraftwerken, containerisierten Kraftwerken und Großwärmepumpen auf aktuell 55 EUR.

Mit diesem Geschäftsmodell wird man künftig auch Rechenzentren in den USA bedienen. Dies macht sich inzwischen auch im Auftragsbestand bemerkbar. Für das zweite Quartal hat 2G Energy einen Rekord-Auftragseingang von 422,4 Mio. EUR gemeldet. Damit hat sich der Wert gegenüber dem Vorjahreswert von 54,1 Mio. EUR fast versiebenfacht. Im ersten Halbjahr summierte sich der Ordereingang auf 479,4 Mio. EUR nach 110,7 Mio. EUR im Vorjahreszeitraum. Haupttreiber waren Aufträge für Rechenzentren in den USA. In Nord- und Mittelamerika gingen im zweiten Quartal Bestellungen über 350,3 Mio. EUR ein. Zudem bestehen weitere Reservierungen von Kunden in einer grundsätzlich vergleichbaren Größenordnung. Mit der Auslieferung der neuen Aufträge soll im vierten Quartal begonnen werden, sodass erste Umsätze bereits 2026 anfallen dürften.

Das Unternehmen weist darauf hin, dass sich das Geschäft auch außerhalb Nordamerikas positiv entwickelt. Der Auftragseingang stieg dort um 57 % auf 72,1 Mio. EUR, wobei insbesondere das deutsche Biogasgeschäft mit einem Plus von 74 % auf 37,9 Mio. EUR überzeugte. Der Vorstand bestätigt daher die Prognosen. Für 2026 wird ein Umsatz am oberen Ende der Spanne von 440 bis 490 Mio. EUR bei einer EBIT-Marge von 9,5 bis 10,5 % erwartet, für 2027 sind 570 bis 620 Mio. EUR und eine EBIT-Marge von mehr als 11 % vorgesehen. Zusätzliche Kapazitäten soll eine neue Montagehalle am Standort im nordrhein-westfälischen Heek schaffen, die ab 2028 mindestens 300 Mio. EUR weiteren Jahresumsatz ermöglichen soll.

Beim aktuellen Kurs von 55 EUR bringt 2G Energy 990 Mio. EUR auf die Börsenwaage. Bei einem erwarteten Umsatz von bis zu 630 Mio. EUR im kommenden Jahr erscheint die Bewertung nicht sehr ambitioniert. Dies sehen auch Analysten so. SMC Research hat zuletzt das Kursziel von 78 EUR auf 80 EUR angehoben. First Berlin sieht den fairen Wert immerhin bei 73 EUR.

Das Fazit

Wer in den USA erfolgreich ist, hat es geschafft. Dies hat Siemens Energy eindrucksvoll gezeigt. Zefiro Methane ist in einer Nische aktiv, die umso spannender ist. Es geht um Milliarden und der Wettbewerb ist stark fragmentiert. Nicht nur aus Sicht der Analysten erscheint die Aktie zu günstig. Das Potenzial von 2G Energy ist ebenfalls riesig. Im Moment ist die Luft bei vielen KI-Highflyern etwas raus, aber mit Blick auf den Umsatz im kommenden Jahr ist die Aktie sicher nicht teuer. Bei tonies sollte die Margenentwicklung beobachtet werden. Nicht auszuschließen, dass Kunden im schwierigen konjunkturellen Umfeld eher zu günstigeren Produkten greifen.