Singulus-Aktie +1.500 % dank Elon Musk! Was machen Almonty und Bayer?

Almonty: Mehr als 200 % Kurspotenzial nach der Korrektur

Die Aktie von Almonty Industries ist derzeit nichts für schwache Nerven. Von über 20 EUR im April ging es bis auf unter 8 EUR. Die fundamentalen und operativen Daten sprechen für eine vielleicht einmalige Kaufchance. Denn die Lage am Wolframmarkt ist weiterhin angespannt und Almonty profitiert. Im aktuellen CEO-Newsletter verweist Lewis Black auf die anhaltend hohen Wolframpreise und die erheblichen Unterschiede zwischen dem chinesischen und dem westlichen Markt. Chinas restriktives Exportlizenzsystem verhindert weitgehend, dass Wolfram-Zwischenprodukte auf den westlichen Spotmarkt gelangen. Einzelne Liefergenehmigungen reichen bei Weitem nicht aus, um die Nachfrage zu decken. Damit bleibt die Versorgung westlicher Industrien stark von politischen Entscheidungen in Peking abhängig. Für Almonty ergeben sich daraus attraktive Perspektiven. Das Unternehmen profitiert mit seinen produzierenden Minen in Portugal und Südkorea von der zunehmenden strategischen Bedeutung einer unabhängigen Wolframversorgung außerhalb Chinas. 

Auch operativ zeigt sich Black optimistisch. Besonders große Erwartungen setzt der CEO in das US-Projekt Gentung im Bundesstaat Montana. Die Budgetplanung ist abgeschlossen, die Lagerstätte wird als solide eingeschätzt. Zudem verfügt der Standort bereits über historische Abraumhalden und eine Aufbereitungsanlage, sodass Almonty auf bestehender Infrastruktur aufbauen kann. Sobald die erforderlichen Genehmigungen vorliegen, soll die Produktion starten. Black formuliert ein ambitioniertes Ziel: Almonty will als erstes Unternehmen seit rund 30 Jahren wieder Wolfram in den USA produzieren. Er rechnet damit, schneller als konkurrierende Projekte den Betrieb aufnehmen zu können. Zugleich betont Black die besondere strategische Bedeutung von Wolfram. Anders als bei Seltenen Erden seien die weltweiten Vorkommen begrenzt und zusätzliche Förderkapazitäten nur schwer aufzubauen. Gleichzeitig sei das Metall für zahlreiche Schlüsselindustrien unverzichtbar. Diese Kombination aus knappem Angebot und hoher industrieller Bedeutung stärkt aus Sicht des Managements die langfristigen Wachstumsperspektiven von Almonty.

Bank of America und Stifel sehen bei Almonty Industries erhebliches Kurspotenzial. Nach dem Kapitalmarkttag in New York hat die Bank of America ihre Kaufempfehlung bestätigt und bezeichnet die jüngste Kursschwäche als fundamental nicht gerechtfertigt. Bis 2029 soll sich die jährliche Wolframproduktion gegenüber 2025 auf rund 5.600 Tonnen mehr als verneunfachen. Entsprechend optimistisch sind die Gewinnprognosen. Der Gewinn je Aktie soll von 0,69 USD im Jahr 2026 auf 2,76 USD im Jahr 2027 und 3,00 USD im Jahr 2028 steigen.

Auch Stifel stuft die Aktie mit „Kaufen“ ein und nennt ein Kursziel von 21 USD. Im Vergleich zum aktuellen Kurs von knapp über 8 USD entspricht dies einem Aufwärtspotenzial von fast 200 %. Stifel erwartet, dass Almonty durch den Ausbau der Sangdong-Mine in Südkorea und der Panasqueira-Mine in Portugal bis Ende 2028 zum größten Wolframproduzenten der westlichen Welt aufsteigen könnte. Der Umsatz soll von 345,8 Mio. CAD im laufenden Jahr auf 926,2 Mio. CAD im Jahr 2027 steigen. Zusätzliche Fantasie bieten weitere Rohstoffprojekte und der geplante Einstieg in die Wolframoxidproduktion. Beide Analystenhäuser sehen Almonty als einen wesentlichen Profiteur der Bemühungen westlicher Industrienationen, ihre Abhängigkeit von chinesischen Wolframlieferungen zu reduzieren.

Bayer: Analysten erhöhen Kursziel 

Während die Almonty-Aktie bis zum Erreichen des Jahreshochs ein Kurspotenzial von über 100 % hat, ist Bayer in den vergangenen Wochen bereits auf ein Jahreshoch gestiegen. Mit über 56 EUR notiert das Wertpapier so hoch wie seit 2023 nicht mehr. Aus Sicht der Deutschen Bank gibt es weiteres Aufwärtspotenzial. Die Analysten haben am Dienstag das Kursziel für die Bayer-Aktie von 60 EUR auf 65 EUR angehoben und empfehlen sie zum Kauf. 

Positive Nachrichten gab es zuletzt aus den USA. Die Leverkusener haben von der US-Arzneimittelbehörde FDA die Zulassung für ihr Schlaganfallmedikament Asundexian erhalten. Unter dem Markennamen Sunharbo darf der Wirkstoff künftig in den USA zur Vorbeugung weiterer Schlaganfälle bei bestimmten Risikopatienten vermarktet werden. Asundexian ist der weltweit erste zugelassene Wirkstoff aus der neuen Klasse der Faktor-XIa-Hemmer. Grundlage der Zulassung sind die Ergebnisse einer Phase-III-Studie mit mehr als 12.000 Patienten. Dabei konnte das Risiko eines erneuten ischämischen Schlaganfalls gegenüber der bisherigen Standardtherapie um 26 % gesenkt werden. Die Gesamtrate schwerer Blutungen war vergleichbar, wobei bestimmte Patientengruppen ein erhöhtes Blutungsrisiko aufwiesen. Für Bayer ist die Zulassung ein wichtiger Erfolg im Pharmageschäft. Der Konzern sieht in Asundexian einen potenziellen Blockbuster, der künftig einen Jahresumsatz von mehr als einer Milliarde USD erzielen könnte. Damit könnte das Medikament einen Beitrag leisten, die Umsatzverluste durch den zunehmenden Generikawettbewerb beim bisherigen Kassenschlager Xarelto auszugleichen. In China wurde Asundexian bereits Ende Oktober zugelassen, während die europäischen Behörden den Zulassungsantrag noch prüfen.

Singulus: Elon Musk sorgt für Euphorie

Singulus ist derzeit mindestens einer der Stars am deutschen Aktienmarkt. Der Grund heißt Elon Musk. Mit seinem Raumfahrtunternehmen SpaceX sorgt er für neue Fantasie bei dem deutschen Maschinenbauer. Ein erster Großauftrag über mehr als 60 Mio. EUR könnte erst der Anfang einer langfristigen Zusammenarbeit sein. mwb research sieht enormes Wachstumspotenzial und hat die Schätzungen deutlich angehoben. Kein Wunder, dass die Singulus-Aktie bei Anlegern derzeit hoch im Kurs steht. Im laufenden Jahr ist die Aktie um über 1.500 % gestiegen. 

Die Analysten sehen bei Singulus Technologies durch die Partnerschaft mit SpaceX erhebliches Wachstumspotenzial und haben die Aktie auf „Buy“ hochgestuft sowie das Kursziel angehoben. Der Raumfahrtkonzern von Elon Musk hat bei Singulus eine schlüsselfertige Produktionsanlage für Heterojunction-Solarzellen (HJT) im Wert von mehr als 60 Mio. EUR bestellt. Die Auslieferung ist für das erste Halbjahr 2027 geplant. Die Solarzellen sollen für das Starmind-Satellitenprogramm von SpaceX in Texas eingesetzt werden. Langfristig plant SpaceX den Aufbau von Produktionskapazitäten von mehr als 100 GW jährlich. Daraus ergibt sich nach einer Modellrechnung von mwb ein theoretisches Marktpotenzial für Produktionsanlagen von 7 bis 20 Mrd. EUR. Allerdings dürften die Anlagenkosten mit zunehmender Skalierung sinken. Singulus könnte nach Einschätzung der Analysten dennoch Anlagen für bis zu 25 GW Produktionskapazität liefern. Daraus könnten sich über die kommenden Jahre kumulierte Aufträge von deutlich mehr als 1 Mrd. EUR ergeben. Bereits der erste Auftrag entspricht mehr als 70 % des für 2026 erwarteten Jahresumsatzes. Für Singulus könnte die Zusammenarbeit damit einen deutlichen Wachstumsschub auslösen. 

Entsprechend optimistisch fallen die Prognosen von mwb research für die kommenden Jahre aus. Nach einem Umsatz von lediglich 48,3 Mio. EUR im Jahr 2025 erwarten die Analysten für 2026 einen Anstieg auf 86,9 Mio. EUR. Im Jahr 2027 sollen die Erlöse bereits 150,4 Mio. EUR erreichen und 2028 auf 285,8 Mio. EUR klettern. Damit würde Singulus seinen Umsatz innerhalb von drei Jahren nahezu versechsfachen. Gleichzeitig soll sich die Profitabilität deutlich verbessern. Das EBITDA dürfte von minus 9,1 Mio. EUR im Jahr 2025 auf 4,7 Mio. EUR im laufenden Jahr steigen. Für 2027 prognostizieren die Analysten 12,3 Mio. EUR und für 2028 bereits 27,3 Mio. EUR. Beim Nettoergebnis rechnen sie nach einem Verlust von 14,1 Mio. EUR im Jahr 2025 für 2026 noch mit einem kleinen Minus von 0,7 Mio. EUR. 2027 soll Singulus mit einem Nettogewinn von 4,3 Mio. EUR in die Gewinnzone zurückkehren. Für 2028 erwarten die Analysten bereits 13,9 Mio. EUR Gewinn. Entscheidend für die weitere Entwicklung wird sein, wie schnell SpaceX seine ehrgeizigen Ausbaupläne umsetzt und welchen Anteil Singulus an den Folgeaufträgen tatsächlich erhält.

Das Fazit

Die Korrektur bei Almonty ist schmerzhaft. Doch der Markt und die operative Entwicklung scheinen weiterhin intakt zu sein. Sollte der Gewinn je Aktie im kommenden Jahr tatsächlich bei 2,76 USD liegen, wäre die Aktie aktuell ein echtes Schnäppchen. Bei Singulus wäre eine Korrektur nach dem starken Kursanstieg keine Überraschung. Bayer scheint das Glyphosat-Fiasko tatsächlich hinter sich zu lassen.