CHINA kauft weiter GOLD! Barrick Mining, Desert Gold und First Majestic Silver im Check.

China treibt weiter den Goldpreis

Während der Goldpreis unter 4.000 USD je Unze rutscht, zeigen Daten, dass China ein wichtiger Treiber bleibt. Im September kaufte China 23 Tonnen Gold. Dies ist der größte Monatszukauf seit Oktober 2023. Mit 63 Tonnen war das dritte Quartal das stärkste seit dem dritten Quartal 2023. Auch aufseiten der Privatanleger blieb die Nachfrage hoch. Chinesische Gold-ETFs verzeichneten im August und September Zuflüsse von insgesamt 22 Tonnen. Damit zeigen die Zahlen, dass die Nachfrage aus China weiterhin durch staatliche und private Goldkäufe gestützt wird. Das spricht für eine anhaltend robuste Investmentnachfrage und liefert dem Goldpreis eine wichtige Stütze.

Barrick Mining: Wann kommt der IPO?

Barrick Mining gilt als Basisinvestment für den Goldsektor. Der kanadische Bergbaukonzern zählt zu den Schwergewichten der Branche. Entsprechend gespannt dürften Investoren auf die nächsten Quartalszahlen blicken. Sie sollen am 9. November 2026 veröffentlicht werden. Dabei steht insbesondere die Frage im Mittelpunkt, wie stark sich der hohe Goldpreis auf Umsatz, Gewinn und Cashflow ausgewirkt hat.

Zudem dürften Investoren ein Update zum geplanten Börsengang der nordamerikanischen Goldaktivitäten erwarten. Barrick will einen Minderheitsanteil von voraussichtlich 10 % bis 15 % der neuen Gesellschaft an die Börse bringen und selbst die Kontrolle behalten. Der Börsengang soll helfen, den Wert der nordamerikanischen Goldaktivitäten am Kapitalmarkt sichtbarer zu machen.

Derzeit ist bekannt, dass es zu Verzögerungen kommt. Konzernchef Mark Hill erklärte Ende September, dass sich das ursprünglich für Ende 2026 vorgesehene IPO möglicherweise in den Januar 2027 verschieben könnte. Grund seien noch ausstehende Formalitäten. Einen wesentlichen Streitpunkt hat Barrick inzwischen ausgeräumt. Im August einigte sich der Konzern mit seinem Joint-Venture-Partner Newmont auf eine Neuordnung des Gemeinschaftsunternehmens Nevada Gold Mines. Newmont stimmte dabei dem geplanten Börsengang ausdrücklich zu. 

Desert Gold: CEO gibt interessante Einblicke 

Im Bereich der Gold-Explorer gehört Desert Gold Ventures derzeit wohl zu den interessantesten Stories. Auf dem International Investment Forum (IIF) erläuterte CEO Jared Scharf zuletzt, wo man beim Übergang zum Produzenten steht. Im Mittelpunkt steht das SMSZ-Projekt im Westen Malis. Dort verfügt Desert Gold über ein zusammenhängendes Lizenzgebiet von mehr als 440 km² mit einer Goldressource von rund 1,3 Mio. Unzen. Das Projekt liegt in einer der bedeutendsten Goldregionen Westafrikas. Dort sind auch Barrick, B2Gold und Allied Gold aktiv. Scharf sieht erhebliches Explorationspotenzial. Zahlreiche mineralisierte Strukturen sind bislang nur teilweise untersucht. Mittelfristig hält er eine Ausweitung der Ressource auf mehr als 2 Mio. Unzen für sehr wahrscheinlich. Langfristig könnte das Gebiet nach seiner Einschätzung sogar mehr als 5 Mio. Unzen beherbergen.

Kurzfristig konzentriert sich Desert Gold auf den Produktionsstart im Teilbereich Barani East. Die Ausrüstung für die kleine Schwerkraftaufbereitungsanlage befindet sich bereits vor Ort, die Fundamente sind fertiggestellt. Im laufenden Monat soll die Inbetriebnahme beginnen. Bis Ende des ersten Quartals 2027 soll die kommerzielle Produktion mit einer Verarbeitungskapazität von 200 Tonnen Erz pro Tag erreicht werden. Anschließend plant das Unternehmen einen schrittweisen Ausbau auf 1.200 Tonnen täglich. Langfristig strebt Scharf eine Großproduktion mit bis zu 5 Mio. Tonnen Erz pro Jahr innerhalb von fünf Jahren an. 

Parallel soll im Januar ein Bohrprogramm über zunächst 20.000 Meter starten, um bestehende Goldvorkommen zu erweitern und neue Ressourcen zu erschließen. Die bisherige vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudie (PEA) berücksichtigt weniger als 10 % der vorhandenen Ressourcen.

Zusätzlich setzt Desert Gold auf das Tiegba-Projekt in der Elfenbeinküste. Das rund 300 Quadratkilometer große Gebiet liegt in einem aussichtsreichen Goldgürtel nahe den bestehenden Minen Bonikro und Agbaou von Allied Gold. Besonders interessant ist eine bereits von Newcrest identifizierte Goldanomalie mit einer Ausdehnung von etwa fünf Kilometern Länge und zwei Kilometern Breite. Diese wurde bislang nicht durch Bohrungen untersucht. Desert Gold will zunächst mit oberflächennahen Bohrungen prüfen, ob sich die historischen Untersuchungsergebnisse bestätigen lassen. Scharf sieht gute Chancen auf eine neue Goldentdeckung. Aufgrund der Nähe zu bestehenden Minen könnte ein wirtschaftlich relevantes Vorkommen auch für benachbarte Produzenten interessant werden. 

Damit verfügt Desert Gold neben dem bevorstehenden Produktionsstart über ein zweites Projekt mit eigenständigem Entwicklungspotenzial. 

GBC Research sieht im Mix aus Produktionsstart und weiterem Explorationspotenzial große Chancen. Daher raten die Analysten zum Kauf der Aktie von Desert Gold. Das Kursziel liegt bei 0,93 CAD (0,59 EUR). Derzeit notiert die Aktie bei 0,08 EUR.  

Zur IIF-Präsentation:

First Majestic Silver: Kaufchance in die Schwäche hinein?

Silberanleger brauchen derzeit starke Nerven. Über das Januarhoch von über 100 USD spricht schon lange keiner mehr. Nachdem der Preis für das Edelmetall im September zeitweise über 67 USD je Feinunze gestiegen war, ging es zuletzt kräftig bergab. Allein im Oktober verlor Silber rund 18 % und notierte zum Monatsende bei nur noch rund 49 USD. Das belastet auch die Aktie von First Majestic Silver. Der kanadische Silberproduzent gilt als eines der Basisinvestments der Branche. Die Aktie hat im Oktober rund 19 % verloren und notiert inzwischen bei 14,26 USD. Dabei gab es zuletzt Licht und Schatten im operativen Geschäft. Im dritten Quartal sank die Silberproduktion gegenüber dem Vorjahr um 11 % auf rund 3,44 Mio. Unzen. Hauptgrund waren Arbeitskonflikte in der Mine San Dimas. 

Deutlich besser lief es bei La Encantada, wo die Silberproduktion um 68 % zulegte. Positive Nachrichten gab es zudem aus Mexiko. First Majestic und die Regierung haben sich grundsätzlich auf einen Rahmen zur Beilegung ihres langjährigen Steuerstreits verständigt. Das Schiedsverfahren wurde zunächst ausgesetzt. Außerdem hat der Konzern sein Aktienrückkaufprogramm verlängert. Anleger blicken nun gespannt auf den 5. November. Dann will First Majestic seine vollständigen Quartalszahlen vorlegen. Dabei dürfte insbesondere die Frage im Mittelpunkt stehen, ob die hohen realisierten Edelmetallpreise die schwächere Produktion kompensieren konnten.

Fazit

Der Goldpreis ist angeschlagen. Doch die Daten aus China zeigen, dass ein wichtiger Treiber intakt ist. Barrick bleibt ein Basisinvestment im Sektor. Auf dem Sprung vom Explorer zum Produzenten ist Desert Gold eine interessante Beimischung. Die GBC-Analysten trauen der Aktie deutlich höhere Kurse zu. Der Kauf der Aktie von First Majestic Silver drängt sich derzeit nicht auf.