PAUKENSCHLAG bei GOLD! Schluckt Newmont Barrick Mining? Auch Formation Metals Aktie und Renk im Fokus!

Formation Metals: Kurssprung erst der Anfang?

Mit einem Kurssprung hat die Aktie von Formation Metals gestern auf die erfolgreiche Finanzierungsrunde reagiert. Die Kapitalerhöhung war überzeichnet und so konnten 8,26 Mio. CAD eingeworben werden. Damit können sich die Kanadier voll auf die Ressourcenerhöhung ihres N2-Goldprojektes in Quebec fokussieren. Das Projekt im Abitibi-Gürtel, einer der attraktivsten Goldregionen der Welt, beherbergt eine historische Ressource von rund 870.000 Unzen Gold. In der hochgradigen „RJ“-Zone wurden in früheren Bohrungen bis zu 51 g/t Gold gefunden.

CEO Deepak Varshney hatte in einem Interview avisiert, dass es möglich sein sollte, die Ressource auf 3 bis 5 Mio. Unzen zu erweitern. Damit würde Formation Metals zu einem attraktiven Übernahmekandidaten werden. Zumal das Unternehmen derzeit schuldenfrei ist und nach der jüngsten Kapitalerhöhung über rund 12,7 Mio. CAD an Working Capital verfügt. Damit ist man bis 2027 durchfinanziert und kann auf dem Weg zu einer oberflächennahen Multimillionen-Unzen-Lagerstätte Vollgas geben. Dabei hat Formation Metals zunehmend auch andere Basismetalle im Blick. So hatte eine Neubewertung historischer Bohrkerne deutliche Kupfer- und Zinkgehalte ergeben.

Für das gestartete Bohrprogramm für die Saison 2025 plant das Unternehmen, die nördlichen Bereiche des Projekts mit zusätzlichen geophysikalischen Untersuchungen und Folgebohrungen weiter zu erkunden. Insgesamt sollen in den kommenden Monaten 20.000 Meter gebohrt werden. Damit können Anleger Newsflow erwarten.

Barrick Mining: Newmont macht Druck

Das wäre ein Paukenschlag: Übernimmt Newmont den ewigen Rivalen Barrick Mining? Laut einem Bericht von Bloomberg ist dies durchaus möglich. Im Mittelpunkt steht das gemeinsame Joint Venture Nevada Gold Mines. Dem Bericht zufolge will Newmont, bisher Minderheitsgesellschafter mit 38,5 %, die Kontrolle über das Unternehmen.

Nevada Gold Mines wurde 2019 gegründet und ist heute der größte Goldproduzent Nordamerikas. In Nordnevada werden über 20 Minen betrieben. Für Barrick gehört Nevada Gold mit den Mega-Minen Cortez und Carlin Complex zum Kernportfolio. Zum Kernportfolio gehören sonst wohl nur noch das Kupfer-Goldprojekt Reko Diq in Pakistan sowie die Minen in der Dominikanischen Republik und Mali. Die Hemlo-Mine in Kanada wurde zuletzt für 1,09 Mrd. USD verkauft.

Bloomberg zufolge, will Newmont am liebsten die gesamten Anteile von Barrick an Nevada Gold Mines übernehmen. Doch es gibt auch einen Plan B: Die vollständige Übernahme des alten Rivalen. Dabei hat Newmont allerdings kein Interesse an den internationalen Projekten von Barrick. Diese Projekte müssten dann verkauft oder separat an die Börse gebracht werden. Ob man mit Barrick bereits verhandelt, ist nicht bekannt.

Die Bloomberg-Meldung ist ein neues Beispiel dafür, dass sich das Übernahmekarussell im Goldsektor spätestens im kommenden Jahr schneller drehen dürfte. Eigentlich hatte Barrick angekündigt, sich auf organisches Wachstum und die eigenen Projekte fokussieren zu wollen. Um eine Übernahme durch Newmont abzuwehren, könnte man aber zu Akquisitionen gezwungen werden. Dies dürfte Explorer wie Formation Metals wie auch die etablierten Produzenten in den Fokus rücken.

Renk: Bald unter 60 EUR?

Neben dem Goldpreis konsolidieren derzeit auch Rüstungsaktien. Beispielsweise notierte das Wertpapier von Renk gestern bei 67 EUR. Das Jahreshoch liegt immerhin bei 92 EUR. Aus Sicht der mwb kann es mit der Aktie noch ein Stück nach unten gehen. Die Analysten reduzierten zuletzt den fairen Wert für den Hersteller von Getrieben für Militärfahrzeuge von 65 EUR auf 58 EUR.

Der Bewertungsrückgang reflektiere leicht reduzierte Gewinnannahmen aufgrund höherer Produktionskosten und der Verschiebung hin zu Radfahrzeugen bei OEM-Aufträgen – ein Segment, das für Renk deutlich margenschwächer ist. Mittel- bis langfristig hänge das Aufwärtspotenzial stark von neuen Kettenfahrzeugprogrammen und strategischen Zielen ab. Diese sollen auf dem Capital Markets Day am 20. November vorgestellt werden.

Bis 2027 rechnen die Analysten mit einem Umsatzwachstum auf 1,88 Mrd. EUR und einer EBIT-Marge von rund 19 %. Renk profitiere von einem hohen Verteidigungsbedarf in Europa, wiederkehrenden Umsätzen aus Serviceleistungen (immerhin rund 30 % des Umsatzes) und einer dominanten Position bei Antrieben für Kettenfahrzeuge. Chancen bestehen unter anderem bei Hybridantrieben. Insgesamt bleibe Renk ein strategisch wichtiger Verteidigungszulieferer mit robustem Auftragseingang, aber kurzfristigen Produktionsrisiken und einer Bewertung, die bereits viel Optimismus einpreist.

Fazit

Eine Übernahme von Barrick Mining wäre ein echter Paukenschlag. Kommt es dazu, dürfte es zu einer größeren Übernahmewelle bis hin zu den Explorern kommen. Der gestrige Kurssprung bei Formation Metals zeigt, dass das Unternehmen auf einem guten Weg ist. Aufgrund des Bohrergebnisses können sich Aktionäre auf Newsflow freuen. Bei Renk könnte die Konsolidierung noch nicht vorbei sein.