Meilenstein bei Almonty Industries! Volle Auftragsbücher bei Renk und TKMS! Das sagen Analysten.

Almonty Industries: Ab 2026 klingelt die Kasse

Starke Reaktion der Almonty-Aktie! Nachdem eine schwache Nasdaq am Mittwoch einen Kurssprung von 8 % noch abgewürgt hatte, ging es gestern zwischenzeitlich erneut deutlich nach oben. Für einen steigenden Aktienkurs gibt es bei Almonty derzeit zahlreiche Gründe.

Am Montag hatte der Wolfram-Produzent angekündigt, einen Wertpapierprospekt (“Base Prospectus") der weitere Kapitalmaßnahmen ermöglicht hätte, zurückzuziehen und damit nicht mehr nutzen zu wollen. Nach der jüngsten Kapitalerhöhung mit einem Bruttoerlös von rund 130 Mio. USD sei man derzeit durchfinanziert. Dies kam bei Anlegern naturgemäß gut an.

Am Dienstagabend dann die lang erwartete Meilensteinmeldung: Aus der Wolfram-Mine Sangdong in Südkorea wurde erstmalig Erz abgebaut. Damit kann die kommerzielle Produktion beginnen. In der ersten Ausbaustufe ist eine Jahresproduktion von 640.000 Tonnen Wolframerz geplant. Innerhalb weniger Jahre ist dann die Erweiterung auf 1,2 Mio. Tonnen geplant. Für Almonty bedeutet dies ab 2026 starkes Umsatzwachstum und wahrscheinlich traumhaften Margen. Denn geplant wurde die Mine bei Preisen von 200 bis 300 USD je MTU. Derzeit steht der Spotpreis eher bei 800 USD und CEO Lewis Black hatte kürzlich angedeutet, dass ein Anstieg auf 1.000 USD keine Überraschung sei. Und auch strategisch wird Sangdong eine wichtige Rolle einnehmen. Denn die Vereinigten Staaten, die EU und Südkorea vereint das Ziel, sich beim kritischen Rohstoff Wolfram unabhängiger aufzustellen. Denn China deckt derzeit mehr als 80 % des weltweiten Wolframbedarfs und hat in diesem Jahr gezeigt, dass man dies gerne als Druckmittel einsetzt. Die Sangdong-Mine wird ab dem kommenden Jahr essenziell für eine neue Wolfram-Lieferkette westlicher Staaten sein und damit das Erpressungspotenzial durch China reduzieren.

Almonty betreibt bereits in Portugal eine Wolfram-Mine. Mit dieser hat man im dritten Quartal rund 9 Mio. CAD umgesetzt und will sie weiter ausbauen. Die Analysten von Oppenheimer erwarten für die kommenden Jahre ein massives Wachstum. So soll in 2026 bereits die Umsatzmarke von 100 Mio. CAD locker übersprungen werden. Im Jahr 2028 sollen es dann sogar über 600 Mio. CAD sein. Dabei ist, wie bereits beschrieben, zu berücksichtigen, dass den Analystenschätzungen deutlich niedrigere Wolframpreise zugrunde liegen.

An Kurstreibern dürfte es der Almonty-Aktie auch im kommenden Jahr nicht fehlen: Sangdong fährt hoch, Portugal wird ausgebaut und in den USA soll bereits die kürzlich übernommene Wolfram-Mine in Betrieb gehen. Damit würde erstmals seit einem Jahrzehnt wieder Wolfram in den USA produziert werden. Derzeit ist das Land zu 100 % von Importen abhängig.

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Renk: Aufträge zum Jahresende

Rüstungsaktien tendierten aufgrund der Hoffnung auf einen Frieden im Krieg zwischen Russland und der Ukraine schwächer. Die Aktie von Renk notiert um die 53 EUR und damit deutlich unter dem Jahreshoch von 90 EUR Anfang Oktober. Zu niedrig aus Sicht von J.P. Morgan. Die Analysten haben zuletzt die Einstufung "Overweight" bestätigt. Den fairen Wert sehen die Experten bei 75 EUR.

Zum Jahresende füllt sich beim Spezialisten für Antriebslösungen für den militärischen Bereich Renk das Auftragsbuch. So hat Renk Orders für die Lieferung von Getrieben für den Schützenpanzer Puma, Bergepanzer Büffel und Radpanzer Boxer erhalten. Die Fahrzeuge sind für die Bundeswehr vorgesehen. Der Gesamtwert der Bestellungen liegt bei 45 Mio. EUR. Renk betont, dass mit den Bestellungen maßgeblich die Einsatzfähigkeit der Streitkräfte erhöht wird.

„Vor dem Hintergrund neuer NATO-Fähigkeitsforderungen und des angestoßenen Aufwuchses von Kräften fokussieren wir uns darauf, den steigenden Bedarf unserer Kunden an Fahrzeugplattformen mit hochwertigen Antriebskomponenten zuverlässig zu bedienen“, sagte Michael Masur, CEO Vehicle Mobility Solutions, RENK GmbH. „Unsere einsatzerprobten Antriebslösungen bilden das Rückgrat militärischer Mobilität und sind ein Schlüsselelement europäischer Einsatzfähigkeit. Umso mehr sind wir stolz darauf, einen zentralen Beitrag zur Sicherheit und Leistungsfähigkeit der Bundeswehr zu leisten.“

TKMS: Starker Auftragsbestand

Nach dem gefeierten Börsengang im Oktober wurde es etwas still um die Aktie von TKMS. In den ersten Tagen der Notierung wurde kurzzeitig die Marke von 100 EUR erreicht. Inzwischen ist das Wertpapier auf 64 EUR zurückgekommen.

Dabei sieht es operativ durchaus positiv für die Zukunft aus. Im Rahmen der Veröffentlichung der Zahlen für das Geschäftsjahr 2024/2025 wurde auch über den Auftragseingang berichtet und dieser hatte es in sich. So hat TKMS mit 8,8 Mrd. EUR im Vergleich zum Vorjahr sechsmal so viele Orders erhalten. Der Auftragsbestand lag zum Stichtag 30. September 2025 bei rund 18,2 Mrd. EUR und damit auf Rekordniveau. Zur Einordnung: TKMS hat im Berichtsjahr 2,2 Mrd. EUR umgesetzt. Dabei ist Umsatzwachstum für die kommenden Jahre bereits praktisch garantiert.

Für die kommenden Jahre strebt TKMS ein Umsatzwachstum von durchschnittlich 10 % an, Tendenz steigend. Dabei soll eine bereinigte EBIT-Marge von 7 % erreicht werden.

Im Anschluss an die Veröffentlichung hat die Deutsche Bank ihr Kursziel für die TKMS-Aktie leicht von 80 EUR auf 82 EUR angehoben. Die Analysten sind insbesondere was die Margenentwicklung angeht optimistisch, dass das Unternehmen die Ziele vielleicht sogar übertreffen kann.

Fazit

Almonty dürfte die Erfolgswelle auch im kommenden Jahr reiten. Die Aktie erscheint mit Blick auf die Umsatz- und Ertragschancen und auch im Vergleich zu MP Materials derzeit alles andere als teuer zu sein. Auf den Rüstungsaktien TKMS und Renk lastet der mögliche Frieden in der Ukraine. Doch die Auftragsbücher sind für die kommenden Jahre gut gefüllt.