TUI, Evotec, BioNxt Solutions: SHORT SQUEEZE, KURSDEBAKEL und MOMENTUM AKTIE

BioNxt Solutions: Noch mal mehr als 100 % Kurspotenzial?

50 % hat die Aktie von BioNxt Solutions seit Ende August zulegen können. Hält das Momentum bei der Biotech-Aktie an und ist sie weiterhin ein Kauf? Die Chancen für eine Fortsetzung der Rally stehen gut. Denn nicht nur das Sentiment in der Branche hat sich in den vergangenen Monaten deutlich verbessert – siehe den Kurssprung bei BioNTech. Der Kursanstieg beruht auf zahlreichen positiven operativen Meldungen des Unternehmens. Bei einem Kurs von 0,16 EUR liegt die Marktkapitalisierung bei rund 30 Mio. CAD. Anfang 2024 stand der Kurs bei 0,50 EUR. Seitdem hat das Unternehmen aber deutliche Fortschritte erzielt und der positive Newsflow dürfte in den kommenden Monaten andauern.

Das führende Medikamentenentwicklungsprogramm im Portfolio von BioNxt für autoimmune neurodegenerative Erkrankungen ist eine proprietäre sublinguale Alternative für das bereits zugelassene Medikament Cladribin zur Behandlung von Multipler Sklerose (MS). Sublingual bedeutet, dass sich der Patient das Medikament lediglich unter die Zunge legen muss. Es soll Patienten mit Schluckbeschwerden (Dysphagie) – was bei MS-Patienten häufig zu beobachten ist – einen signifikanten Vorteil gegenüber der Tablettenform bieten. Cladribin ist derzeit in Tablettenform in mehr als 75 Ländern erhältlich und verzeichnete 2023 nach Angaben des Herstellers Merck KGaA einen Jahresumsatz von über 1 Mrd. USD. Dank BioNxt könnte der Absatz zulegen und sicher einige Millionen Euro in die Kasse von BioNxt spülen.

Auch im derzeit sehr heißen und von Übernahmen geprägten Bereich der Krebstherapien hat BioNxt Eisen im Feuer. So hat das Europäische Patentamt (EPA) die Patentanmeldung für die sublinguale Verabreichung von Krebsmedikamenten zur Behandlung von neurodegenerativen Autoimmunerkrankungen zugelassen. Die Zulassung sollte in Kürze erfolgen und im Anschluss sind weitere Anmeldungen wie beispielsweise in den USA, China und Japan geplant. BioNxt will das Patentportfolio im Krebs-Bereich auch um oral auflösbare Filme (Orally Dispersible Films) erweitern. Diese enthalten Stoffe zum Schutz vor Krebs bei neurodegenerativen Krankheiten.

BioNxt hat also ein breites Portfolio. Daher gibt es auch immer wieder Übernahmefantasie. Vielleicht die deutsche Merck?

Evotec: Quartalszahlen und Aktienkurs tiefrot

Wie wir schon häufiger vermutet haben, haben die gestern veröffentlichten Zahlen bei Evotec nicht für Freude bei Aktionären gesorgt. Der Kurs rauschte zweistellig in die Tiefe. Damit ist die Anfang Oktober gestartete Kursrally beendet. Das Biotech-Unternehmen befindet sich mitten in der Neuausrichtung und der neue Vorstand befreit sich erst einmal von allen Altlasten.

Evotec-CEO: Dr. Christian Wojczewski: „Wir setzen die erfolgreiche Umsetzung unseres „Priority Reset“, also einer Neuausrichtung unserer Prioritäten, fort und haben bei wichtigen Initiativen erhebliche Fortschritte erzielt. Neue und erweiterte Partnerschaften unterstreichen deutlich die anhaltende Führungsrolle von Evotec in den Bereichen F&E und Präzisionsmedizin. Auf dieser außergewöhnlich starken Grundlage legen wir nun den Grundstein für ein beschleunigtes Transformationsprogramm, das den Weg für langfristiges profitables Wachstum ebnen wird. Während sich das herausfordernde Marktumfeld auf die kurzfristigen Ergebnisse ausgewirkt hat, machen wir bei der Prüfung strategischer Prioritäten große Fortschritte und freuen uns darauf, Anfang 2025 darüber zu berichten.“

In den ersten neun Monaten 2024 hat Evotec 575,7 Mio. EUR umgesetzt und damit 1 % weniger als im Vorjahr. Beim Ergebnis gab es einen heftigen Einbruch. So wurden Reorganisationskosten von 62 Mio. EUR ausgewiesen. Das bereinigte Konzern-EBITDA fiel von 50,2 Mio. EUR auf -6,0 Mio. EUR. € (9M 2023: 50,2 Mio. €) und das Betriebsergebnis sogar von -36 Mio. EUR auf -149,3 Mio. EUR.

TUI: Short Squeeze möglich?

Wer darauf spekuliert hat, dass sich die heftigen Unwetter in Spanien – immerhin ein wichtiges Reiseland – negativ auf die TUI-Aktie auswirken, wurde enttäuscht. Im Gegenteil. Die Aktie präsentiert sich stark und greift mit einem Kurssprung die Marke von 8 EUR an. Dieses Niveau hat die Aktie des Touristikkonzerns seit über einem Jahr nicht mehr gesehen. Werden die 8 EUR tatsächlich übersprungen, wäre zwischen 10 und 11 EUR der nächste größere Widerstand.

Operative Meldungen als Grund für den jüngsten Kurssprung gibt es zwar nicht, aber operativ läuft es bei TUI ja schon im ganzen Jahr rund. Die Buchungszahlen steigen, der Gewinn ebenfalls und Schulden sollen reduziert werden. Den Aufschwung sahen neben Analysten bisher auch Shortseller skeptisch. Entsprechend hoch war bisher die Shortquote bei TUI. Doch so langsam scheint den Shorties die Luft auszugehen. Laut shortsell.eu ist die Quote inzwischen auf 11,3 % gesunken. Dies ist weiterhin relativ viel, aber die Tendenz zeigt nach unten. D.E. Shaw & Co, Gladstone Capital Management, LMR Partners LLP, Two Sigma Investments Marshall Wace LLP und Qube Research & Technologies Limited die Shortseller mit den größten Positionen bei TUI. Die letzten beiden Adressen haben gemäß Bundesanzeiger angefangen ihre Positionen zu reduzieren. Setzt sich dieser Trend fort, sollte die Aktie Richtung 10 EUR marschieren. Insbesondere, wenn auch der eine oder andere Analyst in das Lager der Bullen wechselt – was mit Blick auf die operative Entwicklung nicht unwahrscheinlich ist.

Fazit

Auf einen starken Short Squeeze bei TUI zu setzen, wäre wahrscheinlich übertrieben, aber operativ läuft es beim Touristikkonzern schon länger rund und mit einem Ausbruch über die 8 EUR wäre auch das Chartbild interessant. Viel Momentum hat die Aktie von BioNxt. Bleibt der Newsflow positiv, sollte mindestens das Kursniveau von Anfang 2024 erreichbar sein. Evotec ist auf dem aktuellen Kursniveau sicher spannend, aber es braucht wohl Zeit, um das Unternehmen neu auszurichten – wenn nicht vorher doch eine Übernahme kommt.