EDELMETALL-RALLY! Nordamerika im Fokus: Barrick Mining, First Majestic Silver, Laurion Mineral

Barrick Mining setzt auf Nordamerika

Barricks Interimschef Mark Hill richtet den Fokus klar auf Nordamerika. Während eine konzernweite Überprüfung von Sicherheit, Zuverlässigkeit und operativer Disziplin läuft, sieht er die größten Hebel in den Gold-Assets der Region – allen voran bei Nevada Gold Mines (NGM), dem Joint Venture mit Newmont sowie in der wachstumsstarken Entdeckung Fourmile. NGM ist laut Hill das Fundament des Konzerns, lieferte im dritten Quartal mehr als die Hälfte der zurechenbaren Produktion, liegt im Plan für die Jahresziele und soll zentrale Werttreiber liefern.

Fourmile soll nun zügig weiterentwickelt werden. Die 16 aktiven Bohrungen sollen im kommenden Jahr um vier erweitert werden. Barrick hat die vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudie aktualisiert und verweist auf eine seltene Kombination aus Gehalt, Größe und zusätzlichem Explorationspotenzial. Strategisch bleibt der Kurs unverändert, betont Hill – nur die Schwerpunktsetzung verschiebe sich. In der nächsten Wachstumsphase will man mehr auf Nordamerika setzen.

Die jüngste Vorstudie (PEA) zu Fourmile stuft das Projekt als „eine der bedeutendsten Goldentdeckungen dieses Jahrhunderts“ ein und unterstreicht die seltene Kombination aus hohem Gehalt, Größe und weiterem Explorationspotenzial – Grundlage sind die 2024er Ressourcen und Evaluierungen aus 2025, die Barrick im September aktualisiert hat. Parallel kursieren Marktspekulationen, Newmont wolle sich bei Nevada Gold Mines (NGM) die Kontrolle sichern – entweder durch den Erwerb von Barricks Anteil an NGM oder durch ein Komplettangebot für Barrick mit anschließender Zerschlagung. Mehrere Medien skizzierten entsprechende Optionen. Diese Gerüchte blieben bisher unbestätigt, zeigen aber, wie sehr Nordamerika zum strategischen Kern beider Konzerne geworden sind.

Dies macht Explorationsunternehmen wie Laurion Mineral Exploration interessant.

Laurion Mineral Exploration: Aktie zu günstig?

Laurion Mineral Exploration notiert seit wenigen Wochen an der Börse Frankfurt. An der Heimatbörse notiert der kanadische Goldexplorer schon länger und hat sich in den vergangenen Jahren auf die operative Entwicklung konzentriert. Inzwischen kann man erfolgreiche Bohrprogramme vorweisen und will in den kommenden Monaten die Bekanntheit am Kapitalmarkt erhöhen. Die Aktie erscheint bei 0,30 CAD alles andere als teuer zu sein und könnte eine interessante Einstiegschance bieten.

Kernprojekt von Laurion ist das Ishkoday-Projekt in Ontario. Es befindet sich im Onaman-Tashota Greenstone Camp in Nordontario und umfasst eine Fläche von 57,4 km². Zudem gehören Laurion die benachbarten Brenbar- und Twin Falls-Projekte. In der Region wurden bis Ende der 60er Jahre mehrere Millionen Unzen Gold geschürft. Es ist also eine bewiesene Goldregion und es gibt große Abraumhalden aus denen man mit modernen Geräten schnell mehrere Tausend Unzen Gold herausholen könnte.

Anfang November hat Laurion für das Ishkoday-Projekt positive Ergebnisse aus dem 7.700-m-Sommerprogramm 2025 gemeldet. Die Kontinuität goldführender Strukturen wurde bestätigt. Zu den Highlights zählen u. a. 1,05 m mit 2,68 g/t Au (inkl. 0,5 m mit 5,18 g/t) sowie mehrere weitere schmalere Abschnitte mit bis zu 1,6 g/t Au; zusätzliche Intervalle mit niedrigerem Gehalt deuten auf ein breiteres, strukturell komplexes System hin. Laut CEO Cynthia Le Sueur-Aquin ermöglicht das vollständig orientierte Bohrkernmaterial eine präzisere Strukturdeutung und Einspeisung in ein 3D-Modell. Das Programm zielte auf gefaltete Quarzgang-Sets im Brenbar-Gebiet, die bereits in historischen Prodigy-Gold-Bohrungen höhergradige Treffer geliefert hatten, und dient der Prüfung von Stetigkeit und Streichlänge der Vererzung.

Im Oktober hatte man bereits starke Bohrergebnisse gemeldet. Es wurden neue hochgradige Zonen identifiziert. Proben ergaben 32,47 g/t Gold sowie 67,80 g/t Gold. Für das kommende Jahr ist bereits die Ausweitung des Bohrprogramms geplant. Es sollen mehrere Phasen zwischen 7.000 und 10.000 m gebohrt werden. Ziele sind unter anderem die oberflächennahe Ressourcendefinition und mögliche tiefere Erweiterungen unterhalb der Minen Sturgeon River und Brenbar.

First Majestic Silver: Neue Impulse?

Neben Gold glänzt in diesem Jahr auch Silber wieder. Ein Basisinvestment im Sektor ist First Majestic Silver. Die Aktie hatte sich bis Mitte Oktober mehr als verdoppelt und notierte über 13 EUR. Im Anschluss folgte eine spürbare Korrektur bis auf 10 EUR. Die zuletzt veröffentlichten Quartalszahlen konnten noch keine größere Kaufdynamik auslösen.

First Majestic legte für Q3 Rekordwerte bei Produktion und Erlösen vor. Die Silberausbeute wurde auf 3,9 Mio. Unzen fast verdoppelt. Wobei 1,4 Mio. Unzen von der in 2025 mehrheitlich übernommenen Los-Gatos-Mine stammen. Der Umsatz kletterte um 95 % auf 285,1 Mio. USD, getragen von mehr verkauften AgÄq-Unzen (+45 %) und einem höheren realisierten Silberpreis (39,03 USD/oz AgÄq). Der Bergbaubetrieb erwirtschaftete 99,1 Mio. USD (ohne Abschreibungen 136,7 Mio. USD), das EBITDA erreichte 128,6 Mio. USD. Unterm Strich stand ein Nettogewinn von 43,0 Mio. USD (Vorjahr: -26,6 Mio. USD), wobei nicht realisierte Wertzuwächse aus Finanzanlagen separat im sonstigen Ergebnis erfasst wurden.

Die Zahlen haben keinen Jubel verursacht. Doch mit steigendem Silberpreis sollte auch die Aktie von First Majestic wieder anziehen.

Fazit

Gold und Silber scheinen die Konsolidierung beendet zu haben. Barrick Mining und First Majestic Silver haben starke Zahlen veröffentlicht. Der Fokus von Barrick auf Nordamerika ist spannend. Davon sollten auch Explorer wie Laurion Mineral Exploration profitieren.