Kaufempfehlungen für TUI und Saturn Oil + Gas Aktie – bei Aixtron purzeln die Kursziele

Saturn Oil & Gas: Cashflowmonster und bald schon ein Dividendenmonster?

Aus Sicht von Echelon Capital ist die Aktie von Saturn Oil & Gas im Peergroup-Vergleich sehr günstig. Die Analysten sind zuversichtlich, dass das Wertpapier des Junior-Ölproduzenten im Jahresverlauf zulegen und den Bewertungsabschlag reduzieren wird. Denn in 2024 soll die Verschuldung weiter zurückgeführt werden. Dazu nutzt Saturn die hohen Cashflows aus dem Ölgeschäft und hat kürzlich eine Kapitalerhöhung erfolgreich platziert. Aus dem Cashflow und der Kapitalerhöhung stehen dem Unternehmen in diesem Jahr damit insgesamt fast 200 Mio. CAD zur Verfügung, um Verbindlichkeiten abzubauen und in das Bohrprogramm zu investieren. Im Anschluss an die Transaktion haben die Analysten von Echelon ihre Kaufempfehlung für die Aktie von Saturn Oil & Gas bestätigt und das Kursziel leicht von 5,65 CAD auf 5,80 CAD erhöht. Derzeit notiert die Aktie bei rund 2,40 CAD. Entsprechend liegt das Kurspotenzial bei über 100 %.

Die Analysten erwarten, dass Saturn im laufenden Jahr im operativen Geschäft einen Free Cashflow (FCF) von 146 Mio. CAD erwirtschaften wird. Zur Einordnung: Derzeit liegt die Marktkapitalisierung der Kanadier bei 386 Mio. CAD und entspricht damit lediglich etwas mehr als dem 2,5-fachen des Free Cashflows. Die FCF-Rendite von Saturn liegt mit 40,1 % für das Jahr 2024 weit über dem Niveau der Peergroup von 8,1 % (Median). Im laufenden Jahr erwarten die Analysten, dass Saturn mehr als 100 Mio. CAD des Senior Term Loans mit einem Gesamtvolumen von 223,1 Mio. CAD zurückzahlen wird. Der damit im kommenden Jahr frei werdende Cashflow sei ein Katalysator für die Aktie. Denn das Kapital könnte dann für eine Dividendenzahlung oder Aktienrückkäufe eingesetzt werden. Wenn beispielsweise nur 20 % des Free Cashflows an Aktionäre ausgeschüttet werden würde, würde dies einer Dividendenrendite von deutlich über 5 % entsprechen.

Aixtron: Aktie auf 24,60 EUR oder 50 EUR?

Nach einer überraschend schwachen Prognose für das laufende Jahr purzeln bei Aixtron die Kursziele. Doch nicht alle Analysten sind pessimistisch, manche sehen im Kursrutsch der vergangenen Tage eine Chance.

Die Aixtron-Bären werden von der UBS angeführt. Die Analysten habe ihre Schätzung für den Gewinn je Aktie des Anlagenbauers im laufenden Jahr reduziert. Die Nachfrage werde wohl erst im kommenden Jahr wieder anziehen. Das Kursziel für die Aixtron-Aktie wurde von 26,90 EUR auf 24,60 EUR reduziert und das "Sell" Rating beibehalten. Derzeit notiert die Aktie knapp unter 28 EUR. Auch fast alle anderen Analysten haben ihre Schätzungen für 2024 reduziert und damit auch die Kursziele. Wobei es auch Kaufempfehlungen gibt. Ins Lager der Aixtron-Bullen ist Warburg Research gewechselt. Der Ausblick für 2024 sei zwar überraschend schwach, aber in 2025 sei eine positive Entwicklung zu erwarten. Daher biete der Kursrutsch von rund 32 EUR auf unter 28 EUR eine Einstiegschance. Zwar wurde das Kursziel von 36,40 EUR auf 34,50 EUR reduziert, doch damit bietet sich immer noch genug Potenzial, um die Aktie von "Hold" auf "Buy" zu stufen.

Am meisten traut übrigens Jefferies der Aixtron-Aktie zu. Die Analysten sehen den fairen Wert bei 50 EUR. Auch sie verweisen auf eine positive Geschäftsentwicklung im Jahr 2025.

TUI: Morgan Stanley hebt den Daumen

Zu den Gewinnern am gestrigen Handelstag gehörte klar die Aktie von TUI. Sie konnte über 5 % zulegen. Anleger reagierten damit auf die neueste Studie von Morgan Stanley. Die Analysten sehen beim Touristikkonzern derzeit deutlich mehr Chancen als Risiken. Die Bilanzprobleme seien weitestgehend aus dem Weg geräumt. Auch operativ sehe es gut aus und die Prognose für 2024 sei konservativ. Daher haben die Analysten die Einstufung der TUI-Aktie von "Equalweight" auf "Overweight" erhöht. Das Kursziel wurde leicht von 9 EUR auf 10 EUR erhöht. Damit gehört Morgan Stanley zu den wenigen Analystenhäusern mit einer Kaufempfehlung für die TUI-Aktie. Zu den Optimisten zählt die Deutsche Bank mit einem Kursziel von 10,50 EUR.

TUI scheint nach den Bilanzproblemen und der verkorksten Kapitalerhöhung im vergangenen Jahr wieder in die Spur zu finden. Die Sommersaison verspricht ebenfalls Buchungsrekorde. Damit scheint mindestens der Abverkauf seit Dezember 2023 beendet zu sein. Saturn Oil & Gas ist im Branchenvergleich ein echtes Schnäppchen. Spätestens wenn die Verschuldung reduziert wurde und das Kapital für den Aktienrückkauf oder eine Dividendenausschüttung genutzt werden kann, sollte die Aktie ein ganz anderes Kursniveau erreichen. Der Kurseinbruch bei Aixtron scheint eine Gelegenheit für langfristig orientierte Anleger zu sein.