22.05.2025 | 04:30
Weitere 100 % mit Momentum-Aktien Rheinmetall, TUI, 123fahrschule?! Analysten raten zum Kauf.
Sind die Prognosen von Rheinmetall zu konservativ? Dies glaubt ein Analyst. Sollte dies stimmen, stehen die Chancen gut, dass die Aktie des Rüstungskonzerns auch noch die Marke von 2.000 EUR knacken wird. Von viel Momentum wird auch die Aktie der 123fahrschule getragen. Um rund 70 % ging es innerhalb weniger Wochen nach oben. Dies könnte nur der Anfang gewesen sein, denn das Unternehmen disruptiert mit einem digitalen Geschäftsmodell eine analoge Branche. Analysten halten weitere 100 % Kursgewinn für möglich und der Vorstand will Aktien deutlich über dem aktuellen Kurs kaufen. Dagegen ziehen bei TUI dunklere Wolken auf. Der Touristikkonzern konnte sich lange gegen die schwache Konjunktur stemmen, ist es damit vorbei? Die Kursziele gehen weit auseinander.
Lesezeit: ca. 4 Min.
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Autor:
Fabian Lorenz
ISIN:
RHEINMETALL AG | DE0007030009 , TUI AG NA O.N. | DE000TUAG505 , 123FAHRSCHULE SE | DE000A2P4HL9
Inhaltsverzeichnis:
Der Autor
Fabian Lorenz
Seit über zwanzig Jahren beschäftigt sich der gebürtige Kölner beruflich und privat intensiv mit dem Thema Börse. Seine besondere Leidenschaft gilt dabei nationalen und internationalen Small- und Micro-Cap.
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123fahrschule im Rally-Modus: Weitere 100 % möglich?
Die Aktie der 123fahrschule befindet sich seit Anfang April im Rally-Modus. Viel spricht für weiter steigende Kurse: Momentum, starke operative Entwicklung, hohe Kursziele und eine spannende Veränderung im Aktionärskreis.
Im ersten Quartal 2025 hat das Unternehmen den Umsatz um 18 % auf 6,6 Mio. EUR gesteigert. Auf der Ertragsseite profitiert die 123fahrschule mehr und mehr von Skaleneffekten und steigender lokaler Markenbekanntheit. So konnte im Berichtszeitraum das EBITDA von -50 TEUR auf 650 TEUR verbessert werden. In den Zahlen ist der im Januar 2025 gemeldete Großauftrag für Fahrsimulatoren noch nicht enthalten. Die Geräte sollen im laufenden Quartal ausgeliefert werden.
Im Anschluss an die Meldung haben Analysten ihre Kaufempfehlungen bestätigt. Aus Sicht von mwb research ist 123fahrschule auf einem guten Weg, die Jahresprognose und Schätzungen der Analysten zu erreichen. Daher sehen sie den fairen Wert der Aktie bei 6,20 EUR (Studie zum Download). Derzeit notiert das Wertpapier der 123fahrschule bei 4 EUR. Noch optimistischer ist NuWays Equity Research. Die Analysten erwarten, dass das Unternehmen im Jahr 2025 28,7 Mio. EUR umsetzen und ein EBITDA von 2,5 Mio. EUR erzielen wird. Mit Blick auf 2026 sollte 123fahrschule dann zusätzlich von der neuen Fahrschulgesetzgebung (Wiedereinführung der Online-Theorie und Einbeziehung von Simulatoren in den Ausbildungsplan) profitieren und zusätzliche Marktanteile gewinnen. Daher liegt ihr Kursziel bei 7,90 EUR. Damit bietet die 123fahrschule-Aktie fast 100 % Kurspotenzial.
Ein starkes Zeichen setzt derzeit auch Gründer und Co-CEO der 123fahrschule Boris Polenske. Er will das vom Medienunternehmer Dirk Ströer gehaltene Aktienpaket kaufen. Damit würde seine Beteiligung an der 123fahrschule von rund 10 % auf rund 27 % steigen. Bemerkenswert ist, dass Polenske bereit ist, einen Preis von 5,50 EUR je Aktie zu bezahlen. Der Kaufpreis würde damit deutlich über dem aktuellen Kursniveau liegen.
Rheinmetall: Prognose 2027 zu niedrig?
Wie bei der 123fahrschule war der April auch für Aktionäre von Rheinmetall ein goldener Monat. Gestern kratzte das Wertpapier des größten deutschen Rüstungskonzerns an der Marke von 1.800 EUR. Wer es wie Vorstand Armin Theodor Papperger gemacht hat und während des Börsenbebens am 7. April Rheinmetall-Aktien gekauft hat, sitzt jetzt auf einem Buchgewinn von rund 80 % – innerhalb von 6 Wochen.
Geht es nach mwb research, könnte es sogar bis auf 2.000 EUR gehen. Im Anschluss an die Defense & Security Conference haben die Analysten ihre Kaufempfehlung bestätigt. Als Europas führendes Verteidigungsunternehmen profitiere Rheinmetall von einem strukturellen Superzyklus. Dieser werde von der "Triple R"-Transformation – Restocking, Re-equipping und Rebuilding – angetrieben. Dabei überzeuge Rheinmetall mit einer unübertroffenen vertikalen Integration in der Artillerie und einem raschen industriellen Hochlauf. Langfristiges Wachstum würde durch die starke NATO-Integration, Fortschritte bei Mega-Ausschreibungen in den USA sowie große europäische Aufträge untermauert. Daher halten die Analysten das Umsatz- und Margenziel von 20 Mrd. EUR und 18 % bis 2027 von Rheinmetall für konservativ (vollständige Studie).
TUI: Schluss mit Wachstum?
Ähnlich wie 123fahrschule und Rheinmetall gehörte auch die TUI-Aktie zu den Momentum-Stars im April. So ging es für das Wertpapier des Touristikkonzerns von 5,86 EUR auf über 7 EUR. Auf die Quartalszahlen reagierten Anleger jedoch verschnupft und sorgten für einen Kursrutsch von 7,60 EUR auf 6,81 EUR. Dabei wurde die Prognose für das bereinigte EBIT im Geschäftsjahr 2025 bestätigt.
TUI hat im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2024/25 den Umsatz um 1,5 % auf 3,7 Mrd. EUR gesteigert. Das bereinigte EBIT lag bei -206,8 Mio. EUR (Q2 2023/24: -188,7 Mio. EUR). Dabei muss allerdings berücksichtigt werden, dass die Osterferien in diesem Jahr in das Q3 fielen. Nach Angaben von TUI hat dies in Q2 32 Mio. EUR weniger EBIT gebracht. Vom Markt negativ aufgenommen wurden die Buchungszahlen für die wichtige Sommersaison 2025. TUI teilte mit, dass der Buchungseingang 1 % unter dem Niveau des Vorjahres lag, da Kunden wieder mehr kurzfristig buchen würden.
Die Mehrheit der Analysten kann die heftige Kursreaktion nicht nachvollziehen. Sie bestätigten ihre Kaufempfehlungen. Der größte TUI-Bulle ist der Analyst von mwb research. Er sieht den fairen Wert der Aktie des Touristikkonzerns bei 16 EUR. Damit hätte die Aktie mehr als 100 % Kurspotenzial. Auch J.P. Morgan mit einem Kursziel von 12 EUR und die Deutsche Bank mit 11 EUR bleiben für die TUI-Aktie optimistisch.
Zu den TUI-Bären gehört Bernstein Research. Für die Analysten ist die TUI-Aktie nach den Quartalszahlen nur ein "Market-Perform" mit einem Kursziel von 7,90 EUR. Aus ihrer Sicht könnten die Buchungszahlen für die Sommersaison bedeuten, dass TUI Marktanteile verliert, da es bei Wettbewerbern offenbar besser laufe.
Die Aktie der 123fahrschule rückt mehr und mehr in den Fokus des Kapitalmarkts. Aus Sicht der Analysten scheint die Kursrally noch lange nicht beendet zu sein. Das Unternehmen fängt gerade erst an, im stark zersplitterten Fahrschulmarkt zu skalieren. Bei Rheinmetall wird die Luft nach oben zwar dünner, aber das Momentum kann die Aktie weiter tragen und die langfristigen Wachstumsperspektiven sind glänzend. Bei TUI sollten Anleger die Entwicklung der Buchungen genau beobachten. Lange hat sich der Touristikkonzern erfolgreich gegen die schwache konjunkturelle Entwicklung in Europa gestemmt, ist es damit jetzt vorbei?
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