Bloom Energy zeigt Plug Power, wie es geht! SMA Solar und RE Royalties Aktie STARK!

RE Royalties: Investiert in den KI-Boom der USA

Dass Strom in den USA mehr und mehr zu einem knappen Gut wird, ist kein Geheimnis mehr. Die Betreiber von Datenzentren für den KI-Boom sind auf Strom angewiesen. Der Bau neuer Kapazitäten kann damit kaum Schritt halten und dann sind da auch noch die veralteten Netze. Entsprechend heiß begehrt sind daher dezentrale Quellen. In Verbindung mit immer besser werdender Speichertechnik ist auch Solar eine Option. Zumal sich die Kapazitäten relativ schnell errichten lassen.

Genau davon profitiert RE Royalties. Mit dem Fokus auf erneuerbare Energie und Speichersysteme innerhalb eines innovativen Royaltymodells sind die Kanadier ein klarer Profiteur des Energiehungers der KI-Datenzentren. Dennoch ist die Aktie fast schon lächerlich günstig und die Dividendenrendite von über 10 % mehr als attraktiv. Doch seit Mitte Dezember scheinen immer mehr Investoren dies zu erkennen und die Aktie legt langsam zu. Bei aktuellen Kursen um die 0,32 CAD scheint sie jedoch weiterhin ein Schnäppchen zu sein.

Derzeit investiert RE Royalties stark in Projekte in den USA. So wurde kürzlich bekannt gegeben, dass man weitere 800.000 USD für zwei Portfolios von Solarprojekten zur dezentralen Energieerzeugung bereitstellt. Die Projekte werden von Solaris Energy entwickelt. Insgesamt zahlt RE Royalties für den Erwerb der Royalty am Portfolio 1 insgesamt 4,8 Mio. USD. Davon sind nun bereits 3,8 Mio. USD geflossen. Die verbleibende Summe von 1 Mio. USD soll bis zum zweiten Quartal 2026 folgen. Das erste Portfolio umfasst 15 Projekte in Kalifornien, Maine, Delaware, New Hampshire und Colorado, darunter 9 im Bau befindliche Projekte, von denen mehrere kurz vor der Inbetriebnahme stehen. Außerdem befinden sich 6 weitere Projekte in der Entwicklung. Für das Portfolio 2 bedarf es noch einer Due-Diligence-Prüfung. Für seine Investitionen erhält RE Royalties eine Royalty, solange die Solarprojekte Einnahmen generieren. Dabei kalkuliert man mit einer Laufzeit von über 25 Jahren.

Nick Perugini, CEO von Solaris Energy: "RE Royalties ist ein geschätzter Partner, während wir unsere Plattform für dezentrale Energieerzeugungs- und Solar-plus-Speicher-Projekte ausbauen und die von uns versorgten Gemeinden mit zuverlässiger, sauberer Energie beliefern."

https://youtu.be/n_aO2Hv12p4?si=V9cCrsDcQF_UCflT

Bloom Energy hängt Plug Power klar ab

Plug Power kämpft in diesen Tagen ums Überleben. Anders kann man es nach den zahlreichen Meldungen des Unternehmens und des CEOs persönlich sowie der erneuten Verschiebung der außerordentlichen Hauptversammlung kaum noch nennen. Zuletzt hatte Plug-CEO Andy Marsh von der Kapitalherabsetzung Abstand genommen und den Aktionären geraten, nur der Schaffung von genehmigtem Kapital zuzustimmen. Die Frist, um dies zu tun, wurde auf den 17. Februar 2026 verlängert. Mit dem genehmigten Kapital würde Plug Power die Möglichkeit für Kapitalerhöhungen erhalten, bis man den Break-even erreicht hat. Diesen hat Plug Power in seiner Unternehmensgeschichte noch nie erreicht, Skepsis darf also erlaubt sein.

Wie man mit dem KI-Boom richtig Geld verdient, zeigt Bloom Energy. Das Unternehmen ist ebenfalls auf Brennstoffzellen fokussiert. Bei dem Input für die Stromerzeugung ist man allerdings flexibel. Kunden können Erdgas, Biogas, Wasserstoff oder Mischungen nutzen. Damit profitiert man ganz klar vom Energiehunger der Datenzentren, die derzeit Rekordzeit aus dem Boden gestampft werden. Diese nutzen in der Regel Erdgas.

Im vierten Quartal 2024 hat Bloom Energy rund 778 Mio. USD umgesetzt und einen Nettogewinn von 1,1 Mio. USD erzielt. Der operative Cashflow lag bei 418 Mio. USD. Damit wurden die Analystenschätzungen übertroffen. Beeindruckend ist auch der Auftragsbestand. Dieser lag Ende 2025 bei rund 20 Mrd. USD und damit rund 65 % über dem Vorjahreswert. Die Reaktion der Aktie war leicht positiv. Bei einem Kursanstieg von fast 300 % innerhalb von nur sechs Monaten wären auch größere Gewinnmitnahmen keine Überraschung gewesen. Die Aktie von Plug Power hat im selben Zeitraum übrigens überschaubare 29 % zulegen können und hat seit der Wasserstoff-Euphorie im Jahr 2021 über 95 % an Wert verloren.

SMA Solar: Kursrally zu Ende?

Ohne viel Aufsehen hat SMA Solar in den vergangenen 12 Monaten rund 150 % zulegen können. Damit hat der Wechselrichterhersteller beispielsweise deutlich besser performt als JinkoSolar. Die Aktie des weltweit größten Solarkonzerns hat im gleichen Zeitraum rund 40 % zulegen können.

Jefferies hat die Aktie von SMA Solar von "Kaufen" auf "Halten" zurückgestuft. So zweifeln die Analysten an der künftigen Margenentwicklung, denn der Technologiekonzern investiert kräftig. Außerdem gibt es Zweifel an der Erholung des Geschäftsbereichs Home & Business Solutions. Im Rahmen des Updates wurde das Kursziel von 39 EUR auf 37 EUR leicht gesenkt. Berenberg sieht den fairen Wert der SMA-Aktie bei 36 EUR und damit auch nur noch wenig Kurspotenzial.

Dabei sind die Perspektiven von SMA Solar im Bereich der Speicherlösungen durchaus interessant. Zuletzt hat man mit dem SMA Storage XL Package eine ganzheitliche Lösung für Gewerbetreibende vorgestellt. Dabei kombiniert man leistungsstarke Batterietechnik in den Leistungsklassen 30 kW und 50 kW mit intelligentem Energiemanagement. Der Vertriebsstart in Deutschland und weiteren europäischen Ländern soll noch im ersten Halbjahr 2026 beginnen.

SMA will damit die steigende Nachfrage nach skalierbaren und wirtschaftlichen Speicherlösungen im gewerblichen Bereich bedienen. Ziel sei es, Unternehmen und Installationsbetrieben eine Lösung zu bieten, die sowohl die aktuellen Anforderungen an Energieeffizienz und Cybersicherheit erfüllt als auch zukünftige Geschäftsmodelle wie dynamische Tarife oder virtuelle Kraftwerke unterstützt.

Fazit

Viele Aktien rund um den KI-Energie-Boom wie Bloom Energy sind fantastisch gelaufen. Die operativen Perspektiven sind weiterhin gut, aber die Bewertungen haben auch schon sehr viel eingepreist. Bei RE Royalties stellt sich dies ganz anders dar. Das Unternehmen hat ein risikodiversifiziertes Geschäftsmodell und dürfte damit in den kommenden Jahren kräftig wachsen. Zusätzlich lockt die Dividendenrendite von über 10 %. SMA Solar ist sehr gut gelaufen. Neue Bereiche wie Energiespeicher sind spannend, allerdings war die Aktie in der Vergangenheit oft volatil. Daher sollten Gewinnmitnahmen eine Option sein. Plug Power ist höchstens eine Spekulation.